流产药在线购买微信小摩:下调创科实业目标价至126港元 维持“增持”评级
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流产药在线购买微信 摩根大通发布研报称,尽管忧虑关税影响及美国需求因贸易政策波动而出现不明朗因素,创科实业(00669)的营运于年内仍保持弹性。该行基于截止12月底2026财年的贴现现金流模型,下调集团目标价,由138港元降至126港元,较目前水平约有37%的上升空间,维持“增持”评级。
报告表示,集团旗下品牌Milwaukee料2025年上半财年的销售增长强劲,或实现10-15%间低区间增长率,但DIY及消费者分部面临挑战,促使其收入预测轻微下调约2%,利润率假设维持不变。创科实业及史竞争对手等已上调价格,小摩认为,这可能对需求造成轻微负面影响,但预期可转化为本财年的正面行业销售增长。创科实业积极调整供应链,旨在应对中国、越南及墨西哥的关税波动,确保持续的营运效率。同时料创科实业可望2026财年实现10%EBIT利润率指引目标。
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